Italie, Luxembourg : accompagner la mobilité internationale des familles
L’Italie séduit de plus en plus de familles internationales. Certaines y établissent leur résidence principale, d’autres y développent un nouveau projet de vie tout en conservant des attaches patrimoniales et entrepreneuriales à l’étranger. Derrière ce changement de résidence se dessinent souvent des enjeux complexes : organisation d’un patrimoine international, acquisition immobilière, financement, transmission ou coordination entre plusieurs conseils. Entre Luxembourg et Milan, les équipes de Société Générale Private Banking accompagnent ces situations transfrontalières avec une approche coordonnée et sur mesure. Regards croisés entre Elisa Thollet, ingénieure patrimoniale à Luxembourg, et Alessia Manghetti, responsable de la succursale de Milan.
Que cherchent les familles internationales qui s’installent en Italie ?
Alessia : Aujourd’hui, l’Italie n’est plus seulement un pays de résidence secondaire pour les grands patrimoines internationaux. Pour certains, l’Italie devient le lieu où l’on décide de vivre, d’investir, parfois de transmettre. Bien sûr, l’environnement fiscal peut jouer un rôle, mais les motivations sont souvent plus larges : qualité de vie, environnement familial, proximité avec le reste de l’Europe ou encore projets entrepreneuriaux.
Depuis Luxembourg, comment voyez-vous ce mouvement ?
Elisa : Il s’inscrit dans une tendance de fond : les familles que nous accompagnons sont de plus en plus mobiles. L’Italie figure aujourd’hui en tête des pays qui accueillent la clientèle privée en Europe et les installations concernent des profils très variés : entrepreneurs, dirigeants, investisseurs ou encore retraités. Ces nouveaux résidents italiens partagent une caractéristique commune : leur patrimoine s’est constitué au fil du temps et des générations, souvent dans plusieurs pays.
Prenons un entrepreneur franco-britannique qui a vécu longtemps à Londres et décide de s’installer entre Milan et le lac de Côme. Son entreprise demeure en France, son portefeuille financier est géré au Luxembourg, il conserve un bien immobilier à Londres et détient plusieurs investissements non cotés à l’international. Son patrimoine s’est construit au fil du temps et dans plusieurs juridictions. Plus qu’un simple mouvement géographique des personnes, nous observons aujourd’hui une internationalisation toujours plus forte des patrimoines. L’enjeu n’est donc pas seulement d’accompagner une mobilité géographique, mais d’assurer la cohérence d’un patrimoine devenu par nature international. C’est précisément dans cette orchestration des enjeux transfrontaliers que le Luxembourg apporte toute sa valeur ajoutée.
En quoi consiste votre rôle à Milan et quelles sont les étapes clés d’une installation ?
Alessia : Nous sommes le point d’ancrage local. S’installer dans un nouveau pays soulève de nombreuses questions très concrètes. Comment se déroule une acquisition immobilière ? Quels sont les usages italiens ? Quels interlocuteurs faut-il mobiliser et à quel moment ? Nous ne remplaçons pas les conseils fiscaux ou juridiques. Notre rôle est d’accompagner les familles dans cet environnement local et de coordonner les différentes expertises lorsqu’elles sont nécessaires. Lors d’un achat immobilier, par exemple, il est essentiel d’anticiper les différentes étapes afin d’éviter des retards ou des démarches complémentaires imprévues.
Elisa : Le calendrier est souvent un facteur déterminant. Les familles raisonnent naturellement en projets : déménagement, achat d’une résidence, scolarisation des enfants ou changement de résidence fiscale. Les banques, les administrations et les conseils, eux, travaillent selon des échéances précises. En Italie, l’année fiscale s’établit du 1er janvier au 31 décembre et le pays ne pratique pas de demi-année fiscale, contrairement à la France. Anticiper les différentes étapes de l’installation avec un rétroplanning apporte davantage de visibilité et de sérénité tout au long du projet.
Alessia, quelles sont les erreurs fréquentes à éviter ?
Alessia : La première erreur est de réduire l’installation en Italie à un sujet fiscal. Les régimes favorables ont rendu le pays plus visible, mais une installation réussie dépend aussi du lieu choisi, du statut de la famille, du mode de vie, des enfants, de la langue. La deuxième erreur est de choisir trop vite une région. Milan, Rome, Florence, la Toscane, le lac de Côme ou Portofino ne répondent pas aux mêmes besoins. Le choix immobilier dit beaucoup du projet réel. La troisième erreur est d’attendre trop longtemps avant de consulter ses conseils. Lorsqu’une acquisition est engagée ou qu’un transfert de résidence a déjà été décidé, les possibilités d’organisation sont souvent plus limitées.
Elisa : Sur le plan patrimonial, l’erreur la plus courante est d’attendre l’installation avant de faire un audit de sa situation. Une revue préalable des structures existantes permet d’éviter de nombreuses difficultés après l’installation.
La seconde erreur la plus fréquente est de négliger les aspects civils, pourtant essentiels. Les dispositions prévues ou mises en place dans le pays d’origine ne seront pas nécessairement transposables ou reconnues de la même manière en Italie : régime matrimonial, protection du conjoint ou dispositions testamentaires.
La transmission est-elle déjà présente dans les réflexions des familles ?
Elisa : Oui, les questions de transmission émergent naturellement et prennent une dimension supplémentaire lorsque plusieurs juridictions entrent en jeu. Comment protéger efficacement mon conjoint ? Comment organiser la transmission du patrimoine à mes héritiers ? Le règlement européen sur les successions, les conventions internationales et les règles civiles et fiscales propres à chaque État peuvent se superposer. Une absence d’anticipation est susceptible de générer des conflits entre héritiers ou des blocages dans la transmission des actifs. La préparation de la gouvernance familiale devient un enjeu majeur pour les familles internationales. Comment garantir, sur plusieurs générations, le maintien du contrôle familial sur certains actifs stratégiques ? Autant de questions qui méritent une réflexion approfondie afin de préserver l’équilibre familial dans un contexte transfrontalier.
Comment travaillez-vous ensemble, entre Milan et Luxembourg ?
Alessia : À Milan, nous apportons la connaissance du marché local et des spécificités italiennes.
Elisa : Depuis Luxembourg, nous apportons une vision transfrontalière et coordonnons les expertises patrimoniales, d’investissement et de financement lorsque cela est nécessaire.
Quel conseil donneriez-vous à une famille qui envisage l’Italie dans les douze prochains mois ?
Alessia : Venez sur place avant de décider, pas seulement pour visiter des biens ! Il faut tester la vie réelle : les trajets, les écoles, les rendez-vous médicaux, les horaires, les quartiers, les vols, la distance avec les proches.
Elisa : Lorsqu’on envisage une mobilité internationale, le véritable défi ne se limite pas au changement de résidence. Il s’agit d’anticiper et d’organiser durablement la protection, la transmission et la gouvernance du patrimoine dans un environnement international de plus en plus sophistiqué. Une préparation en amont et un accompagnement pluridisciplinaire demeurent ainsi les meilleurs garants d’une mobilité réussie.
Pour tout complément d’information, votre Banquier Privé se tient à votre disposition.
Avertissements :
Société Générale Private Banking est la ligne métier du Groupe Société Générale opérant à travers son siège au sein de Société Générale S.A. et de départements, succursales ou filiales (chacune une « Entité » et ensemble les « Entités »), localisés sur les territoires mentionnés ci-après, agissant sous la marque « Société Générale Private Banking » et distributeurs du présent document.
Le présent document de nature publicitaire, sujet à modification, est communiqué à titre purement indicatif et n’a pas de valeur contractuelle. Son contenu n’est pas destiné à fournir un service d’investissement, il ne constitue ni un conseil en investissement ou une recommandation personnalisée sur un produit financier, ni un conseil ou une recommandation personnalisée en assurance, ni une sollicitation d’aucune sorte, ni un conseil juridique, comptable ou fiscal de la part de Société Générale Private Banking et de ses Entités. L’information contenue dans ce document n’a pas pour objectif de fournir une base permettant de prendre une décision d’investissement.
Tout investissement peut avoir des conséquences fiscales et Société Générale Private Banking et ses Entités ne fournissent pas de conseil fiscal. Le niveau d’imposition dépend des circonstances individuelles et les niveaux et assiettes d’imposition peuvent changer. En outre, le présent document n’a pas pour objet de fournir des conseils comptables, fiscaux ou juridiques et ne doit pas être utilisé à des fins comptables, fiscales ou juridiques. Des conseils indépendants doivent être sollicités le cas échéant.
Le contenu de ce document ne prend pas en compte d’objectifs d’investissement ni de situations financières spécifiques. Il appartient aux investisseurs de prendre contact avec leurs conseillers externes habituels afin d’obtenir toutes les informations financières, juridiques et fiscales qui leur permettront d’apprécier les caractéristiques et les risques de l’investissement envisagé ainsi que la pertinence de la mise en œuvre des stratégies dont il est question dans le présent document.
L’investissement dans certaines classes d’actifs citées peut ne pas être autorisé dans certains pays ou peut être réservé qu’à une certaine catégorie d’investisseurs. Il est de la responsabilité de toute personne en possession de ce document de s’informer et de respecter les dispositions légales et réglementaires de la juridiction concernée. Ce document n’est en aucune manière destiné à être diffusé à une personne ou dans une juridiction pour laquelle une telle diffusion serait restreinte ou illégale. Il ne peut notamment pas être diffusé aux Etats-Unis, et ne pas peut être distribué, directement ou indirectement, sur le marché des Etats-Unis ou auprès d’une US Person.
Le présent document a pour seul but d’informer les investisseurs, qui prendront leurs décisions d’investissement sans se fier uniquement à ce document. Société Générale Private Banking et ses Entités ne sauront être tenues pour responsables en cas de perte directe ou indirecte liée à un quelconque usage de ce document ou de son contenu. Société Générale Private Banking et ses Entités n’offrent aucune garantie, expresse ou tacite, quant à l’exactitude ou l’exhaustivité de ces informations ou quant à la rentabilité ou la performance de toute classe d’actifs, pays, ou marché.
Les prévisions concernant les performances futures sont basées sur des hypothèses qui peuvent ne pas se concrétiser. Les scénarios présentés sont des estimations de performances futures, fondées sur des informations passées sur la manière dont la valeur d’un investissement varie et/ou sur les conditions de marché actuelles, et ne sont pas des indications exactes. Le rendement obtenu par des investisseurs sera amené à varier en fonction des performances du marché et de la durée de conservation de l’investissement par l’investisseur. Les performances futures peuvent être soumises à l’impôt, lequel dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible de changer à l’avenir.
Les données historiques utilisées et les informations et avis cités, proviennent ou sont notamment basées sur des sources externes que Société Générale Private Banking et ses Entités considèrent fiables mais qu’elles n’ont pas vérifiées de manière indépendante. Société Générale Private Banking et ses Entités n’assumeront aucune responsabilité quant à l’exactitude, la pertinence et l’exhaustivité de ces données.
Société Générale Private Banking France : Sauf indication contraire expresse, le présent document est publié et distribué par Société GénéralePrivate Banking France, département de Société Générale S.A., établissement de crédit prestataire de services d’investissement agréé par et sous la supervision prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE ») (sise ECB Tower, Sonnemannstraße 20, 60314Francfort-sur-le-Main, Allemagne) au sein du Mécanisme de supervision unique banque française autorisée et supervisée par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (sise 4, Place de Budapest, CS 92459, 75436 Paris Cedex 09), et l’Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») (sise 17 Pl. de la Bourse, 75002 Paris). Société Générale est également enregistrée auprès de l’ORIAS en qualité d’intermédiaire en assurance sous le numéro 07 022 493 orias.fr. Société Générale est une société anonyme française au capital de 938 625 838,75 euros au 23 juillet 2026, dont le siège social est situé 29 boulevard Haussmann, 75009 Paris, et dont le numéro d’identification unique est 552 120 222 R.C.S. Paris. De plus amples détails sont disponibles sur demande ou sur www.privatebanking.societegenerale.com
Société Générale Luxembourg : Le présent document est distribué depuis le Luxembourg par Société Générale Luxembourg, société anonyme enregistrée auprès du registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 6061 et établissement de crédit autorisé et régi par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (« CSSF »), sous la supervision prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »), et dont le siège social est sis 11, avenue Émile Reuter – L 2420 Luxembourg. De plus amples détails sont disponibles sur demande ou sur www.societegenerale.lu. Aucune décision d’investissement quelle qu’elle soit ne pourrait résulter de la seule lecture de ce document. Société Générale Luxembourg n’accepte aucune responsabilité quant à l’exactitude ou autre caractéristique des informations contenues dans ce document. Société Générale Luxembourg n’accepte aucune responsabilité quant aux actions menées par le destinataire de ce document sur la seule base de ce dernier, et Société Générale Luxembourg ne se présente pas comme fournissant des conseils, notamment en ce qui concerne les services d’investissement. Les opinions, points de vue et prévisions exprimées dans le présent document (y compris dans ses annexes) reflètent les opinions personnelles de l’auteur/des auteurs et ne reflètent pas les opinions d’autres personnes ou de Société Générale Luxembourg, sauf indication contraire. Ce document a été élaboré par Société Générale. La CSSF n’a procédé à aucune analyse, vérification ou aucun contrôle sur le contenu du présent document.
Société Générale Private Banking (Monaco) : Le présent document est distribué à Monaco par Société Générale Private Banking (Monaco) S.A.M., sise 11 avenue de Grande Bretagne, 98000 Monaco, Principauté de Monaco, régie par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution et la Commission de Contrôle des Activités Financières. Les produits financiers commercialisés à Monaco peuvent être réservés à des investisseurs qualifiés conformément aux dispositions de la loi n° 1.339 du 07/09/2007 et de l’Ordonnance Souveraine n° 1.285 du 10/09/2007. De plus amples détails sont disponibles sur demande ou sur www.privatebanking.societegenerale.com
Peu importe la destination et la période que vous aviez choisi pour vos congés estivaux, il est très probable que vous...
Clémentine Gallès dans l'émission USA Today sur BFM Business - 16/09/2026
Préserver l’indépendance d’une entreprise tout en donnant une dimension philanthropique à sa transmission : c’est...
Après plusieurs années marquées par la hausse des taux d’intérêt et le ralentissement des transactions, l’immobilier...