La finance comportementale au service de vos investissements
Découvrir la finance comportementale
La finance comportementale est l’application de la psychologie à la finance : elle s’oppose ainsi à la théorie financière classique, en considérant les individus non pas comme des êtres purement rationnels, mais influencés par leurs émotions ou encore par les biais de raisonnement. C’est au travers de mises en situation que les chercheurs ont étayé l’existence de ces biais et leurs impacts.
Investir avec lucidité : quand la finance rencontre la psychologie
Derrière chaque décision financière, en apparence rationnelle, se cachent des biais cognitifs étayés par une recherche académique dense. Ces distorsions inconscientes peuvent orienter nos choix patrimoniaux et d’investissements, sans que nous le réalisions.
Notre conviction : replacer l'humain au coeur de la finance
Chez Société Générale Private Banking, nous plaçons la dimension humaine au coeur de notre accompagnement. Depuis plus de dix ans, nous intégrons la finance comportementale, pour vous aider à prendre des décisions éclairées, en tenant compte de vos perceptions, de vos objectifs et de vos préférences.
Une approche sur mesure, adaptée à votre profil
Nous déployons une approche sur-mesure intégrant une individualisation des processus de prises de décision. C’est pourquoi nous considérons des paramètres essentiels tels que :
- votre tolérance au risque,
- votre sensibilité à la volatilité,
- votre horizon de placements
- votre acceptation de l’illiquidité.
Ces éléments nous permettent de construire une stratégie personnalisée, qui se traduit par :
- une allocation d’actifs cohérente avec notre outil Dialogue & Allocation d’Actifs
- une structuration du patrimoine fidèles aux orientations fixées.
Transformer la complexité en clarté
Notre ambition est simple : faire de la complexité un atout, pour que chaque choix soit clair, réfléchi et en parfaite adéquation avec vos projets. Au-delà de la qualité de nos solutions et de notre expertise technique, nous vous accompagnons pour :
- Prendre du recul face aux émotions
- Diversifier vos investissements
- Vous projeter sur le long terme
- Comprendre les mécanismes d’investissement afin de limiter l’influencedes biais
Les échanges réguliers et approfondis avec nos équipes vous permettent d’aligner décision financière avec vos objectifs de vie et d’effectuer des choix éclairés.
Il n’existe pas de segmentation aisée tant la finance comportementale est vaste. Tout élément de comportement peut être pris en compte : les erreurs de raisonnement mais aussi les émotions individuelles ou collectives. On retrouve néanmoins fréquemment une classification en quatre catégories :
Les biais cognitifs :
Formes de raisonnement qui dévient de la pensée logique ou rationnelle. “L’ancrage mental”, par exemple, correspond à l’utilisation de repères mentaux bloquant le raisonnement : le prix de départ du vendeur dans une négociation ou, dans le domaine financier, le cours d’achat d’un titre (que l’on ne souhaitera pas vendre en moins-value bien que les conditions aient drastiquement changé).
Les biais émotionnels :
Ensemble des émotions qui introduisent un biais dans le processus de décision. On peut citer le biais dit de “House money” (ou “argent discrétionnaire”) qui traduit une moindre attention portée à la gestion d’une partie spécifique du patrimoine ou des revenus. Ainsi, des fonds issus d’un héritage ou de plus-values réalisées ne seront pas gérés de la même façon qu’un salaire.
Les biais Sociaux :
Influence des interactions avec les autres tels que comportements de mimétisme, biais culturels ou encore rumeurs. On y retrouve notamment la “cascade informationnelle” (illustrée par l’exemple du restaurant plus haut) dans laquelle l’individu choisit son action en se basant sur les actions des autres indépendamment de son propre jugement.
Les biais de décisions :
Opérations mentales automatiques, intuitives et rapides qui sont sources de biais dans la prise de décision. L’un des biais les plus connus est “l’effet de disposition” défini comme la perception non linéaire et opposée des gains et des pertes amenant à conserver les positions (titres vifs, fonds, immobilier…) en moins-values trop longtemps et à réaliser trop vite les plus-values.
Les biais peuvent aussi bien être négatifs que positifs (“optimisme”, “surconfiance”…), à l’instar du “biais d’attribution” consistant à attribuer les bonnes performances à ses propres compétences et à attribuer les déceptions aux facteurs externes, non maîtrisés.
Nous inscrivons la psychologie de la prise de décision financières dans nos échanges pour permettre à nos clients d'effectuer des choix encore plus éclairés pour s'assurer d'atteindre leurs objectifs patrimoniaux et financiers
Conseiller en Investissement et expert en Finance Comportementale Société Générale Private Banking
Etude : Les Français et l'investissement
Les Français et l’investissement : comprendre les biais comportementaux
Dans un contexte où les Français épargnent beaucoup mais investissent encore peu, le sondage OpinionWay réalisé pour BlackRock en partenariat avec Société Générale Private Banking apporte un éclairage inédit sur les mécanismes qui orientent - et parfois freinent - leurs décisions financières.
Pour la première fois, une étude d’envergure analyse simultanément leur niveau de culture financière et l’influence souvent invisible des biais comportementaux – aversion au risque, suivisme, récence, ancrage, familiarité…qui façonnent leurs choix d’investissement. Plus de 80 % des Français s’identifient ainsi à au moins une situation illustrant un biais comportemental dont ils reconnaissent en majorité qu’ils peuvent avoir des impacts négatifs sur les décisions financières. Les enseignements sont nets : mieux comprendre ces réflexes inconscients est devenu essentiel pour permettre à chacun de prendre des décisions plus sereines, plus cohérentes avec ses objectifs et plus en phase avec l’économie réelle.
Chez Société Générale Private Banking, cette conviction guide depuis plus de dix ans notre approche fondée sur la finance comportementale : replacer l’humain au cœur de l’accompagnement, transformer la complexité en clarté et donner aux investisseurs les moyens de faire des choix éclairés et durables.
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Comprendre les principaux biais comportementaux
Edouard Camblain, Conseiller en Investissement et expert en Finance Comportementale chez Société Générale Private Banking s'entretient avec Bettina Mazzocchi, Co-Responsable de l'équpe EMEA Wealth au sein de Multi-Asset Strategies & Solutions (MASS) chez Blackrock pour expliquer les principaux biais comportementaux qui peuvent orienter les décisions financières de tout investisseur.
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