Actifs sous Gestion (AUM)
Définition
Les actifs sous gestion (Assets Under Management, AUM) désignent la valeur totale des actifs financiers qu’une entité – telle qu’une société de gestion, un fonds d’investissement ou une banque – gère sous mandat ou conseil pour le compte de ses clients. Cette mesure inclut généralement des actifs tels que :
Instruments financiers : actions, obligations, fonds, produits dérivés.
Liquidités et dépôts investissables.
Actifs alternatifs : immobilier, private equity, hedge funds.
Produits structurés et solutions patrimoniales.
Les AUM sont un indicateur clé de performance qui reflète :
La taille et la solidité de l’entité.
La confiance des clients dans ses capacités de gestion.
La qualité des services de conseil et d’investissement.
Les AUM évoluent en fonction :
Des flux entrants et sortants (souscriptions, rachats).
Des performances des marchés.
Des variations de valorisation des actifs.
AUM et Banque Privée
Dans le contexte de la banque privée, les actifs sous gestion représentent la somme des avoirs financiers administrés pour des clients fortunés, familles ou institutions privées. Ils incluent :
Portefeuilles d’investissement personnalisés (actions, obligations, fonds).
Produits structurés et solutions patrimoniales.
Actifs immobiliers gérés via la banque privée.
Autres placements spécifiques adaptés à la gestion de patrimoine.
Les AUM en banque privée sont un indicateur stratégique, illustrant :
La capacité de la banque à attirer et fidéliser une clientèle patrimoniale.
La qualité et la sophistication des services proposés.
Son positionnement concurrentiel sur le marché du wealth management.
Distinction utile :
AUM (Assets Under Management) = actifs gérés sous mandat/conseil.
AuA (Assets Under Administration) = actifs administrés sans gestion active (ex. conservation).