Objectif Ingénierie Patrimoniale #7 : Comment financer votre train de vie ?
Anticiper les variations de vos revenus
De nombreux changements peuvent survenir au cours de votre vie personnelle et professionnelle.
Vos revenus peuvent connaître des interruptions ou des variations significatives, notamment :
lors de la cession d’une entreprise,
à la vente d’un bien immobilier locatif,
au moment de votre départ à la retraite,
ou encore lors de tout changement dans votre situation professionnelle.
Pour maintenir votre niveau de vie, il est essentiel de mesurer vos besoins pour compenser une éventuelle baisse de revenus au meilleur coût.
Vos flux de revenus sont de différentes natures :
salaires ou retraites,
dividendes,
revenus immobiliers, qu’il s’agisse de location de locaux nus ou meublés,
revenus de placements financiers.
Vos charges elles-mêmes sont issues de différentes sources :
charges fiscales,
charges de crédit,
charges familiales spécifiques.
Maintenir votre train de vie
Afin de maintenir ou d’améliorer votre train de vie, vous pourriez envisager certaines options, lesquelles auront des incidences fiscales, patrimoniales et économiques :
Vous pourriez par exemple, arbitrer des revenus immobiliers par des revenus financiers, via un « Family BuyOut » (FBO) immobilier. C’est-à-dire la vente d’un bien immobilier de rapport à une structure sociétaire familiale, au sein de laquelle les enfants sont majoritaires, qui pourra avoir recours à l’emprunt. Cette opération permet de transmettre une partie de votre patrimoine immobilier et de percevoir des liquidités, tout en conservant le bien dans la famille à long terme. Un « lease back » pour des locaux professionnels peut également être envisagé. Cette opération consiste pour une société d’exploitation à céder son immeuble d’exploitation à une société de crédit-bail immobilier et percevoir ainsi des liquidités issues de la cession tout en conservant la jouissance du bien immobilier (location).
Les liquidités ainsi dégagées pourraient être investies dans des placements financiers permettant de générer un revenu de remplacement.
Maîtriser le montant de vos revenus dans de bonnes conditions
Pour maîtriser vos revenus futurs, il convient d’anticiper l’organisation et la gestion de son patrimoine.
Prenons l’hypothèse d’une société holding « cash rich » à la suite de la cession de titres de participation.
Lorsqu’une holding personnelle cède sa principale participation, il convient d’étudier les conséquences d’une telle cession sur sa situation professionnelle et patrimoniale, ainsi que sur les moyens de financer son futur train de vie.
Il s’agira alors de déterminer, avec vos conseils, comment utiliser au mieux cette holding pour répondre aux nouveaux besoins, et de s’interroger notamment sur l’affectation du résultat exceptionnel de la holding issu de la cession de sa participation.
Première solution : vous pourriez procéder à une distribution de dividendes laquelle serait taxée par défaut à la flat tax et, le cas échéant, à la contribution exceptionnelle sur les hauts revenus, soit un taux global de 34%. Les liquidités pourraient être investies dans un contrat d’assurance-vie permettant de générer des revenus complémentaires. A votre décès, la transmission des capitaux décès aux bénéficiaires générerait une taxation maximale de 31,25%.
Deuxième solution : vous pourriez envisager d’anticiper la transmission de votre patrimoine en faveur de vos enfants. En pratique, vous pourriez donner les titres de la société holding en nue-propriété et en pleine propriété à vos enfants. Pour une personne âgée de 51 à 60 ans qui donnerait 30 % en pleine propriété et 70 % en nue-propriété, le coût de cette transmission serait de 31% en taux marginal. En cas de cession ultérieure des titres, le produit de cession pourrait être remployé en démembrement de propriété dans des actifs permettant de générer des revenus complémentaires : immobilier, contrat de capitalisation, société civile patrimoniale, etc.
En résumé, anticiper la transmission de son patrimoine en nue-propriété permet d’organiser le règlement de sa succession à moindre coût, tout en s’assurant des revenus futurs.
Notre accompagnement
Les ingénieurs patrimoniaux de Société Générale Private Banking peuvent vous accompagner, aux côtés de vos conseils habituels, pour réaliser un diagnostic patrimonial, identifier les enjeux en matière de revenus et choisir les enveloppes juridiques et fiscales les plus adaptées à votre situation.
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